原标题：华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年9月7日

FM-Radio 市场概述

美国8月ISM服务业指数意外升至半年新高，又有美联储官员支持必要时进一步加息，市场对11月加息的预期升温。布油连续两日收于90美元，为近十个月最高，通胀反弹担忧未减。

两年期美债收益率重上5%。欧美10年期基债收益率齐创两周最高，均压低风险资产。美元指数一度突破105站稳近六个月最高。

道指再跌200点，纳指跌1%。苹果、英伟达跌3%，特斯拉跌4.5%后跌幅砍半。

现货黄金跌穿1920美元至一周最低。伦铜跌1.4%徘徊两周低位。

中国市场方面，美股时段，中概指数盘初逆市走高后转跌，进一步脱离三周高位，但瑞幸咖啡再涨约5%，离岸人民币最深跌240点并跌破7.32。港股内房股狂飙，中国恒大涨近83%，A股房地产午后拉升，芯片全线走强，游戏、传媒领跌。

要闻

李强出席第26次中国—东盟领导人会议。李强在第26次东盟与中日韩领导人会议上讲话。

证监会：坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署。证监会初步形成“1+N+X”政策框架，正抓紧制定投资端改革行动方案。

瑞银拆解比亚迪“海豹”，成本比特斯拉低15%，感叹“颠覆全球车企的力量”。

美国ISM非制造业PMI意外创六个月高位，就业、物价大反攻，美联储11月加息预期升温。

美联储本月或大改经济展望预期，今年GDP增速上调至翻倍，下调明年降息幅度；前美联储大鹰派布拉德：不应该放弃年内再加息一次的计划。

iPhone 15 Pro或最高涨价100美元。

美股：道指跌0.57%，标普500指数跌0.7%，纳斯达克跌1.06%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.57%。德国DAX 30指数收跌0.19%。法国CAC 40指数收跌0.84%。英国富时100指数收跌0.16%。

A股：沪指收报3158.08点，涨0.12%。深成指收报10515.21点，跌0.24%。创业板指收报2101.40点，跌0.47%。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨3.38个基点，报4.2936%。两年期美债收益率涨6.06个基点，报5.0204%。

商品：WTI 10月原油期货收涨0.85美元，涨幅0.98%，报87.54美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.56美元，涨幅0.62%，报90.60美元/桶，连续第二个交易日收于90美元整数位心理关口上方。COMEX 10月黄金期货收跌0.44%，报1925.80美元/盎司。LME期铜收跌1.36%，报8372美元/吨。

要闻详情

国内宏观

李强出席第26次中国—东盟领导人会议

李强建议，携手打造经济增长中心，加强互联互通，深化产业链供应链合作。携手推进新兴产业合作，加强新能源汽车、光伏、人工智能等领域合作。

李强在第26次东盟与中日韩领导人会议上讲话

李强表示，搞“脱钩断链”违背经济规律和历史潮流，炒作所谓“去风险”本质上还是把经贸合作泛政治化、泛安全化，最终结果是损人损己。10+3国家要秉持开放合作、互利共赢精神，继续发挥地缘邻近、经济互补等优势，推动地区产业链供应链在稳定畅通中优化升级，共同提升东亚经济竞争力。

证监会：坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署

证监会表示，将坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署，更好服务经济平稳健康运行和国家重大战略实施。坚守主责主业，加大资本市场防假打假力度，会同有关方面稳妥化解重点领域风险，以监管履职能力提升带动资本市场高质量发展。

证监会初步形成“1+N+X”政策框架，正抓紧制定投资端改革行动方案

随着“1+N+X”政策体系和重点举措落实落地，通过投融资两端的协同努力、共同推进，资本市场服务实体经济、服务建设现代化产业体系的质效将进一步提升。

国内公司

瑞银拆解比亚迪“海豹”，成本比特斯拉低15%，感叹“颠覆全球车企的力量”

瑞银认为，中国电车行业正处“淘汰赛”，而赢家将积极推行全球扩张战略。这意味着欧洲将“被迫”开启电车“价格战”，比亚迪将成为行业领跑者。到2030年，中国电车品牌的全球市场份额将从如今的17%翻倍至33%，欧洲品牌的市场份额或下降20个百分点。

特斯拉“狙击”小米造车，起诉冰零科技“侵害技术秘密及不正当竞争纠纷”

马斯克盯上了雷军。冰零科技是小米汽车生态圈的公司，主攻汽车电流传感器，这是新能源汽车能效与安全管理的核心部件之一。冰零科技是雷军投资的众多汽车产业链公司的其中一家。

协鑫寻求在沙特建厂，将为我国首家海外硅料工厂

光伏企业中东掘金，终成澎湃之势。如果只是简单地认为中东国家有钱任性、是我们重要的出口对象之一，那很可能流于表面和片面了。从全球产业深耕角度，中东有可能是成为继东南亚之后的另外一个主战场。就像我们在过去40年中所经历的、跨国公司在中国的发展路径一样：全球化的初级阶段都是从产品营销开始，接下来是生产制造的全球化，最后才是研发设计以及管理运营的全球化，从易到难，由浅入深。

海外宏观

美国ISM非制造业PMI意外创六个月高位，就业、物价大反攻，美联储11月加息预期升温，美股盘中跌超1%

美国8月ISM非制造业54.5，高于媒体调查的所有预测。招聘和订单分项指标显著回升，投入成本也加速上涨。市场对通胀重燃的风险担忧，对美联储11月加息的押注升至60%，美股三大股指盘中一度均跌超1%，美债收益率攀升。

美国7月贸易逆差增至650亿美元，但因汽车和服务业出口提振，增幅小于预期

美国7月贸易逆差增至650亿美元，低于预期的680亿美元，其中旅游出口（即赴美游客的支出）环比增长3.6%，达到2019年底以来的最高水平。

美联储本月或大改经济展望预期，今年GDP增速上调至翻倍，下调明年降息幅度

最近公布的一些数据显示，美国经济稳健。经济学家预计，若本月美联储会后公布的今年GDP预期上调，美联储预期的明年降息幅度可能从100个基点缩减至75个基点。

前美联储大鹰派布拉德：不应该放弃年内再加息一次的计划

前美国圣路易斯联储主席布拉德表示，决策者在本月晚些时候更新预测时，应该继续预期年内再加息一次：“根据我们获得的数据，从风险管理角度而言，继续加息可能是明智的，而且可能是必要的。”波士顿联储主席柯林斯表示，政策制定者制定下一步行动时需要保持耐心，但可能仍需要进一步收紧政策。

美联储褐皮书：暑期美国经济活动增长温和，通胀放缓、就业受抑制

美联储褐皮书显示，7至8月美国经济增长温和。消费者在旅游方面的支出超出预期，但其他领域消费放缓。在调查期内美国各地就业增长受到抑制，就业市场失衡状况继续存在，聘雇活动放缓。多数地区联储辖区称物价上涨速度整体放缓。

加拿大央行如期按兵不动，称需要时会再加息，加债收益率短线拉升

加拿大央行按兵不动，维持关键利率在5%，符合预期，但为未来进一步加息敞开大门。分析称，保持鹰派措辞可能会让加拿大央行避免重蹈1月份的覆辙，当时该行曾发出明确暂停加息的信号，而这导致市场迅速预期降息。

隔夜日元继续大跌、直逼150，日本发出强烈干预警告

日本最高货币官员强调，日元大幅波动给企业和家庭带来了不确定性，将对经济产生负面影响。目前日本官员们正高度关注市场变化。

海外公司

特斯拉警告：全球性工厂关停将造成三季度产量和交付缩水

德银分析师认为，市场对特斯拉三季度交付环比持平的预期存在下行风险，当季特斯拉的利润也有风险。特斯拉称，三季度过后，新版Model 3可能有稳定需求。德银认为新版可能有助于盈利。特斯拉盘中一度跌超4%。

考验苹果的时刻来了，iPhone 15 Pro或最高涨价100美元

近年来，苹果引导消费者购买高端机型取得显著效果，即使iPhone销量停滞不前，苹果的收入和利润也得到提高。分析师警告，这种策略可能达到极限。

给AI热潮泼冷水，C3.ai季报预计本财年亏损扩大、盈利时间推迟，盘后一度跌超9%

截至7月的第一财季，C3.ai的营收超预期增长11%，亏损和合约销售额低于预期。C3.ai预计本财年营业亏损最高1亿美元，较此前指引高三分之一；因增加对生成式AI产品的营销等投入，预计本财年第四财季无法实现盈利。

报道称Meta内部“算力宫斗”，一半Llama核心团队已离职

“大模型的安卓”也不好过。Meta是市场上最出色的开源大模型提供方，但据报道，该公司内部存在混乱和内斗，许多工程师和科学家已经离职，主要原因是Meta内部团队之间在算力分配上存在分歧。

行业/概念

1、量子通信| 据报道，中国科学技术大学潘建伟院士、苑震生教授等与清华大学马雄峰副教授、复旦大学周游副研究员合作，近期使用光晶格中束缚的超冷原子，通过多项创新技术制备出多原子纠缠态，向制备和测控大规模中性原子纠缠态迈出重要一步，为研制新型高性能量子计算机奠定基础。

点评：后摩尔时代，量子计算有望帮助传统芯片性能极限突围，并通过量子芯片重塑以芯片为核心的现代电子信息制造体系。量子计算被誉为新一轮科技革命的战略制高点，能够在众多关键技术领域提供超越经典计算机极限的核心计算能力，在新材料研发、生物医疗、金融分析乃至人工智能领域将发挥重要的作用。目前，包括中国、美国等在内的多个国家均已加速布局，行业发展提速。根据BCG测算，未来15-30年有望创造4500-8500亿美元的市场价值

2、铂金 | 据报道，9月6日，世界铂金投资协会发布2023年第二季度《铂金季刊》，并对全年预测进行更新。全球铂金需求连续三个季度保持增长，今年第二季度同比增长31%。其中，汽车领域需求（+19%）和工业领域需求（+12%）均呈现强劲的增长势头。这导致第二季度的市场缺口达到11吨，这是自2020年下半年以来铂金市场首次连续两个季度出现供应缺口。延续第一季度的趋势，今年第二季度数据导致全年的短缺预测再次上调，至31吨。无论从绝对数还是年度需求的百分比来看，都是有史以来最大的市场缺口。

点评：WPIC研究表明，从2023年起铂金市场将进入连续短缺时期。鉴于铂金在电解槽和燃料电池中的应用，它将成为日益增长氢经济的投资标的物。由于南非电力短缺和对俄罗斯的制裁，铂金供应仍然面临挑战。汽油车的铂钯替代将推动汽车领域的铂金需求增长。铂金价格仍处于历史低位，远低于黄金和钯金。因此，由消费主导的持续短缺支撑铂金价格上涨。

3、卫星互联网 | 据报道，9月5日17点34分，在太原卫星发射中心海上发射团队支持下，来自北京的民营火箭公司星河动力航天于黄海海域圆满完成谷神星一号海射型（遥一）运载火箭发射任务，顺利将天启星座21星至24星送入800公里预定轨道。这是中国民营火箭公司首次开展海上发射任务并取得成功。

4、光通信 | 据报道，台积电在SEMICON Taiwan的硅光子国际论坛表示，该公司为寻求更高的芯片性能，正大力押注硅光子技术。公司高管Douglas Yu表示，“如果我们能够提供一个优秀的硅光子集成系统，就可以解决AI运算中能效和计算性能这两大关键问题。”目前该公司正研究利用其先进的芯片堆叠和封装技术来构建硅光子系统。台积电称，这项技术将是一个新的范式转换，有望开辟一个新时代。性能更高、集成度更高的硅光子系统，将为大语言模型和其它人工智能计算应用提供强大的计算能力。

点评：硅光子技术是一种将激光器等光学元件，与硅基芯片集成在一起的技术，通过光取代电信号来实现高速数据传输，这样可以提高传输距离，降低功耗，实现更低的延迟。据悉，硅光子技术已成为半导体行业的一个热门投资领域，从数据中心、超级计算机、网络设备和无人驾驶汽车、军用雷达等，都可以应用。英特尔、思科、IBM长期以来一直在开发自己的硅光子解决方案和系统。根据国际半导体产业协会SEMI的估计，全球硅光子市场规模到2030年预计将达到78.6亿美元，自2022年的12.6亿美元起，年均复合增长率约为25.7%。

5、黑鳞 | 从中国科学院深圳先进技术研究院获悉，该院研究员赖毓霄团队采用低温沉积3D打印技术，研发了一种可降解高分子复合黑磷的多功能仿生多孔支架，首次探讨了黑磷支架在植入骨组织中引起的免疫响应功能。该支架能够通过调控免疫系统影响免疫微环境，从而有效促进骨缺损修复，具有广阔的临床应用前景。相关研究成果近日发表在《先进科学》上。

点评：众所周知，石墨烯是获得诺贝尔奖的21世纪“神奇材料”，黑磷则被认为是石墨烯的2.0版本。相比前者的零代谢，黑磷有着很好的代谢，在低噪音方面表现更为优秀，在调入速度上也更有优势。黑磷这种新型半导体材料，可广泛应用于光电、生物医学、阻燃剂、芯片制造等领域。其中，作为新能源汽车的负极材料，即磷碳负极，在实现快速充电的同时，可以大幅提升续航里程，并且有着良好的稳定性安全性。业内表示，生产1吨普通黄磷可卖到2万多元，而黑磷1克的市场价就达到5000元。

6、半导体| 据悉，荷兰半导体设备制造商阿斯麦公司计划在今年推出其下一个产品线中的首款测试工具。尽管面临一些供应商的阻碍，ASML首席执行长Peter Wennink表示，公司将按计划推出这款测试工具。这款名为高数值孔径的极紫外光刻（EUV）机器尺寸仅为卡车大小，每台成本超过3亿欧元。顶级芯片制造商需要这些机器，以便能够在未来十年生产更小、更好的芯片。

点评：除了推出新产品线，阿斯麦公司还预计今年公司的销售额将增长30%。这一预期表明，ASML在市场上的表现非常出色，得到了客户的广泛认可和支持。ASML一直致力于开发先进的半导体制造设备，为全球芯片制造业做出了重要贡献。随着技术的不断进步，ASML在未来将继续引领行业发展的方向，并为客户提供更先进、更高效的解决方案，助力全球半导体行业的发展。

7、充电桩| 9月6日，2023中国国际数字经济博览会在石家庄（正定）国际会展中心开幕。华为、国家电网、阿里等世界500强企业带着最新研发的科技产品来参加这次“大秀”。

点评：国家电网的“ChaoJi充电桩”就是其中的一个。这款“ChaoJi充电桩”是国内目前技术最新、充电最快的尖端产品。与传统电压750V、电流250A的充电桩相比，“ChaoJi充电桩”的电压可以达到1000V、电流500A，充电又快又安全。目前，这款充电桩已经在京沪高速沿线的多个服务区试点应用，司机停车去接杯开水的时间，电池就能充满了。今年以来，以比亚迪、小鹏、理想为代表的整车企业，以及以宁德时代为代表的电池厂加快发布快充车型/电池产品，标志着电动车快充时代已至，产业开始进入爆发期。

今日要闻前瞻

中国8月贸易帐。

中国8月外汇储备。

腾讯全球数字生态大会于9月7日至8日举办。

金融科技大会2023 inclusion外滩大会举办。

欧元区二季度GDP。

纽约联储主席威廉姆斯讲话。

美国上周首次申请失业救济人数。

美国上周EIA原油库存变动。