国际复材发行价确定为2.66元/股 新股将于15日申购
12月14日，玻纤龙头国际复材(301526)公告披露，公司首次公开发行股票并在创业板上市的股票发行价格为2.66元/股。该发行价对应公司2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为10.21倍，低于中证指数有限公司2023年12月12日发布的“C30非金属矿物制品业”最近一个月平均静态市盈率16.10倍，亦低于同行业上市公司2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率10.24倍。
对于发行价格的合理性，国际复材给出了三大理由。
首先，周期性波动并未改变玻纤行业整体向上发展的趋势。公司认为，玻纤凭借其绝缘性、耐热性等方面的优良性能，行业在波动中成长，未来发展前景长期向好。其次，公司综合实力处于玻纤行业前列。公司掌握玻纤生产全流程工艺技术，产品种类丰富，并在玻纤产业链上形成了“纱+布+复合材料”的纵向一体化布局。
此外，国际复材认为，其与同行业上市公司相比具备相对竞争优势。一是公司系全球玻纤行业龙头，自研技术降本增效；二是公司有望突破成长空间并实现产业的升级蜕变，未来发展动能较强；三是公司前瞻性的全球化布局加强了其在全球范围内的影响力，得以在海外市场抢占先机，未来持续贡献增长动能；四是公司通过募投改造老旧产线，收益潜力领先同行。
据国际复材测算，若本次发行成功，预计公司募集资金总额为18.62亿元，募资净额约17亿元。“募集资金注入后，公司吨成本有望进入下一轮下行周期，参考其他头部企业的产能情况，公司更大的降本空间将为投资者带来更丰厚的收益回报。”公司表示。
国际复材此次发行最终战略配售股份数量为1.17亿股。发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额9285.71万股拨至网下发行。战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为4.85亿股。网上初始发行数量为9800万股。最终网下、网上发行合计数量5.83亿股。
根据安排，投资者可于12月15日进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。获得网下配售的投资者需于12月19日16点前，及时足额缴纳新股认购资金。网上投资者申购新股中签后，则需确保其资金账户在12月19日日终有足额的新股认购资金。
值得一提的是，国际复材此次首发得到了资金的高度关注。剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为307家，配售对象为6786个。
华金证券认为，国际复材深耕玻璃纤维领域30余年，目前已成为全球玻璃纤维的龙头厂商之一，在产能规模等方面处于业内领先。通过不断吸收融合海外先进技术，公司在玻璃纤维领域树立起较强的先发优势，并逐步成为世界前列的玻璃纤维制造厂商，产品畅销亚洲、欧洲、美洲等多个国家及地区，与株洲时代、重庆风渡、生益科技、杜邦、巴斯夫等龙头厂商均建立了长期、稳固的合作关系。“相较而言，公司销售毛利率处于同业的中高位区间。”华金证券称。