原标题：华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年9月15日

FM-Radio 市场概述

美国PPI和零售数据重燃软着陆希望，美股走高，道指反弹至一个月高位，高盛涨2.9%领涨成份股，标普纳指两连阳；苹果新品发布会以来首次上涨；Arm首秀飙涨，盘中一度涨30%，收涨24.7%。

市场对欧央行加息结束的预期高涨，欧元跳水，创半年新低，欧债收益率下行，欧股大反弹，泛欧股指创半年最大涨幅，矿业板块涨超4%。

欧央行加息后美债收益率刷新日低，美国PPI公布后回升，两年期美债收益率连日升破5.0%。欧元助推美元指数创半年新高。

原油本周二度创十个月新高，美油十个月来首次站上90美元。黄金勉强止住两连阴，徘徊三周低位。

中国市场方面，沪指收涨0.11%，汽车股全天震荡，黄金股领涨，地产、芯片下挫，港股黄金、石油股大涨，内房股走弱。美股时段，中概股反弹，周三欧盟宣布启动反补贴调查后齐跌的新能源车股齐涨，蔚来涨超3%；离岸人民币盘中上逼7.26创逾一周新高，后一度回落超300点。

要闻

中国央行年内第二次全面降准，下调25个基点，释放资金约5000亿元。

华为新机开售秒空，华为官宣9月25日举办秋季全场景新品发布会；华为经销商：若产能充足，Mate60系列全球销量预计能达5000万台。

美国8月PPI同比超预期增长1.6%，环比创一年多来最大增幅，核心PPI如期增长放缓，8月零售销售环比增0.6%远超预期，汽油价格强势支撑。

欧央行加息25基点，下调今明后三年经济预期，下调明后年核心通胀预期，行长拉加德称利率并非达到峰值，市场仍预期欧央行有八成几率至此结束加息。

Arm创今年内最大IPO，上市首日一度涨30%，收涨近25%，市值超650亿美元。

美股：道指收涨0.96%，标普500指数涨0.84%，纳斯达克涨0.81%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.52%。德国DAX 30指数收涨0.97%。法国CAC 40指数收涨1.19%。英国富时100指数收涨1.95%。

A股： 沪指收报3126.55点，涨0.11%。深成指收报10197.59点，跌0.57%。创业板指收报2011.88点，跌0.78%。

债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.29%，日内升约4个基点；两年期美债收益率约为5.01%，日内升约4个基点。

商品：WTI 10月原油期货收涨1.85%，报90.16美元/桶。布伦特11月原油期货收涨1.98%，报93.70美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.01%，报1932.80美元/盎司。LME期锌收涨44美元，涨幅1.74%，报2570美元/吨。

要闻详情

国内宏观

中国央行年内第二次全面降准，下调25个基点，释放资金约5000亿元

分析指出，经济回升关键时刻，降准重磅接力，此次中国央行下调金融机构存款准备金率将释放中长期流动性超过5000亿元，及时为银行补血。后续融资成本有望“稳中有降” ，货币信贷有望平稳较快增长。

中国央行主管媒体：人民币汇率外部压力有望缓解

金融时报指出，目前，支撑美元的外部因素正在减弱，预计日元未来转鹰可以对美元指数形成牵制。

商务部新闻发言人就欧盟领导人宣布即将对我电动汽车发起反补贴调查事答记者问

商务部表示，欧盟拟采取的调查措施是以“公平竞争”为名行保护自身产业之实，是赤裸裸的保护主义行为，将严重扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链，并将对中欧经贸关系产生负面影响。

国新办发布会：台胞在闽落户“愿落尽落”，争取早日实现“坐着高铁跨台海”

发改委在发布会指出，取消台胞在闽暂住登记，台胞在闽定居落户实现“愿落尽落”。还要不断完善台胞在闽就业、就医、住房、养老服务、社会救助等制度保障，依法依规将在闽台胞纳入大陆社会保障体系等。

工信部：前瞻谋划6G、手机直连卫星等新技术新应用频谱政策

工信部副部长张云明在2023中国无线电大会上表示，突出战略引领，夯实发展根基，加强频谱资源统筹规划和优化布局，前瞻谋划6G、手机直连卫星等新技术新应用频谱政策，夯实数字经济发展和国家公共安全频谱资源基础。

交通运输部：加大北斗等新一代通信信息技术与现代公路工程技术的融合应用

交通运输部发布关于加快建立健全现代公路工程标准体系的意见。其中提出，大力发展公路数字化标准。加大北斗等新一代通信信息技术与现代公路工程技术的融合应用；以安全、高效、智慧、融合为主线，统一数据技术要求，实现由设计到施工、管理、养护、运营的数字化和数据流转，推进公路数字模型和数字孪生应用，推动智慧公路发展，推进行业标准数字化、国际化共享。

商务部：下一步将出台提升加工贸易发展水平的专项政策

商务部新闻发言人何亚东在例行发布会上强调，下一步，围绕外贸促稳提质，将继续推政策、抓落实，补短板、强优势，针对市场和企业关注问题，进一步完善贸易政策的工具箱，比如说出台提升加工贸易发展水平的专项政策，出台促进服务贸易和数字贸易发展的政策等。

深圳：研究设立政府主导、市场化运作的基础设施REIT产业投资基金，探索深港REIT互联互通

深圳市发改委印发通知提出，设立基础设施REIT产业投资基金；研究设立政府主导、市场化运作的基础设施REIT产业投资基金，积极引入市、区政府引导基金和社会各类资本，委托专业基金管理团队运营，重点投向具有发行基础设施REIT潜力的优质存量基础设施资产。

REIT全称不动产投资信托基金。本次深圳市通知还提出，积极探索深港REITs互联互通，探索推动将深港两地REIT纳入深港通标的范围，研究深港REIT规则对接；支持粤港澳大湾区内相关原始权益人选择在深交所发行基础设施REIT；支持深交所研究发行“一带一路”和“粤港澳大湾区”基础设施REIT。

高盛：中国股市有望在年底前出现上行的交易机会，维持中国股票超配

高盛认为，受到宽松政策提速、周期性改善、市场技术面向好、低估值和低仓位等五个因素的推动，中国股市有望在今年底前出现上行的交易机会，建议关注互联网、传媒娱乐、线上零售和消费服务板块，并指出以股息为导向的策略在境内外市场表现优于其他策略。

中东资本增配中国资产，多渠道布局优质企业

中东主权财富基金在中国的资产配置还包括部分企业的私募股权、债券以及基础设施。业内人士认为，中国投资机会已经吸引了大量国际投资人的关注，当前市场处于周期底部区域，是比较合适的配置时机。

国内公司

华为新机开售秒空，华为官宣9月25日14:30举办秋季全场景新品发布会

华为秋季发布会有众多新品即将登场，业内预期，华为在平板、智能手表、智慧屏、耳机等产品线上，均将有新品推出，Mate60系列至今未发的最高版本，也有望在发布会上揭开面纱。

华为经销商：若产能充足，Mate60系列全球销量预计能达5000万台

据澎湃新闻，一位产业链人士表示，华为Mate 60系列整体超出预期，目前发货周期时间长一方面反映需求比较大，另外一个层面是之前供应链备货预估不足。该人士预计，整个Mate 60系列销量为2000万台左右。而有华为经销商的Mate60系列销量预估更为乐观。媒体援引华为经销商的话称，如果产能充足，Mate60系列全球销量预计能达到5000万台，远超Mate 50系列近1000万台的销量。

茅台德芙联手推出酒心巧克力，两颗售价35元

德芙和茅台宣布，双方合作的酒心巧克力将于9月16日上市。随即该话题便登上热搜第一。中新社报道称，部分店门已能看到酒心巧克力相关相关产品信息。其中，经典酒心巧克力礼盒2颗装定价35元/盒、6颗装定价99元/盒、12颗装定价169元/盒；减糖酒心巧克力礼盒2颗装定价39元/盒、6颗装定价109元/盒、12颗装定价179元/盒。

海外宏观

美国8月PPI超预期反弹，同比增1.6%，环比创一年多来最大涨幅

受能源价格上涨影响，美国8月PPI继续超预期上升，同比增长1.6%，高于预期的1.3%，连续第二个月超预期增长；PPI环比增长0.7%，创去年6月以来的最高增速，7月增速上修至0.4%。8月核心PPI同比增长2.2%，环比增长0.2%，均较7月增长放缓，符合预期。

汽油价格强势支撑，美国8月零售销售环比增0.6%，远超预期

美国8月份零售销售额环比增长0.6%，超出前值修正值0.5%，也远超市场预期的0.1%，实现连续第五个月增长。8月零售销售整体仍具弹性，这主要是由汽油价格上涨支撑，价格上涨的压力在其他方面开始显现。

上周美国失业救济人数回升但低于预期

美国劳工部公布，上周美国首次申请失业救济人数22万，较前一周的21.6万回升，但低于分析师预期人数22.5万，继续体现劳动力市场的韧性。

欧央行加息25基点，下调今明后三年经济预期，下调明后年核心通胀预期，行长拉加德称“利率并非已达到峰值”

无惧经济放缓，欧洲央行连续第十次加息。同时欧洲央行下调今明后三年的GDP增速预期，上调明年的通胀预期至3.2%，但主要源于能源价格上涨，后年、即2025年的通胀预期下调至2.1%，且将明年和后年的核心通胀预期分别小幅下调至2.9%和2.2%。

欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上强调，预计2025年无法实现整体通胀率回到2%的目标，经济增长将保持低迷。尽管拉加德称现在还不能宣告利率已达到峰值，考虑到欧洲央行下调GDP预期及核心通胀预期，投资者对欧央行加息已结束的预期仍高涨，预计本次是欧央行最后一次加息的概率达80%。

澳洲液化天然气工人罢工升级

雪佛龙公司在澳大利亚的重要液化天然气（LNG）工厂已经开始加大工人罢工行动力度。一位工会官员证实，在9月8日开始部分罢工后，工人周四启动了升级行动计划。天然气动荡恐开始。北半球冬季天然气需求高峰到来之际，长时间的罢工或增加供应中断风险。

霍华德·马克斯最新备忘录：愿意承受一些损失是投资成功的必经之路

努力做到每一年都小幅跑赢平均水平——并秉持严谨的投资方式，在市场低迷时期也能取得相对优异的回报——才是致胜之道。

海外公司

今年最大IPO来袭：Arm上市首日大涨近25%，市值超650亿美元

芯片巨头ArmIPO估值545亿美元，创今年内全球最大IPO。Arm周四登陆纳斯达克首日开盘涨10%，盘中涨幅一度约30%，收盘时股价涨24.69%，市值超过650亿美元。周四大涨后，软银所持的Arm股票价值增加了约120亿美元。

Adobe财报前宣布AI应用Firefly全面商用，定价低于OpenAI

全球最大设计软件公司Adobe公布了AIGC工具Firefly AI的商业化方案，采用点数制收费模式，价格低于竞争对手OpenAI的DALL-E。市场对Firefly的表现持乐观态度。消息公布后，Adobe股价上涨超过3%。

Adobe第三财季营收略高于预期，第四财季指引符合预期，盘后股价小幅震荡

Adobe周四盘后公布，第三财季营收同比增长10%至48.9亿美元，高于市场预期的48.7亿美元，non-GAAP口径下稀释后每股利润为4.09美元，也高于预期。Adobe预计第四财季营收49.8亿-50.3亿美元，基本符合市场预期的50亿美元。收跌近0.3%的Adobe盘后跌幅有所扩大。

韩国科学家据报道研发出新型阳极材料，电动车六分钟充满

当前电动车充满电需要7至10小时，即便是快充也需要30分钟至1小时。如果这一新技术得到广泛应用，电动汽车的充电速度就能够像传统燃气汽车加油一样快，那么电动汽车充电站的短缺问题将得到缓解。

行业/概念

1、有机硅 | 受货源供应紧张影响，有机硅价格近期大幅调涨。百川资讯数据显示，9月14日，有机硅DMC、生胶和有机硅D4等产品涨幅均在7%及以上。

点评：据了解，有机硅市场此轮上涨主要出于货源供应紧张的支撑。虽然此前部分停车装置重启，但仍旧有较多企业处于降负荷生产状态。同时，下游工厂在8月份补的库存也消耗至低水平，新的采购需求开始跟进。成本端也提供了较强支撑，一氯甲烷及金属硅均宽幅上涨。业内预计，短期内货源供应紧张的局面将延续，仍有提价空间。

2、地热 | 2023年世界地热大会将于9月15日至17日在北京举办。本届地热大会由国家地热能中心主办，中国石化承办，这是中国首次承办世界地热大会。中国石化最新宣布，公司的地热供暖能力将于今年底前迎来重大进展，预计突破1亿平方米，服务区域将增至十余个省份的60余座城市，对我国调整能源结构、节能减排、改善环境具有重要意义。

点评：地热能是一种清洁可再生能源。我国地热资源丰富，资源量约占全球地热资源的六分之一，开发利用潜力巨大。我国地热能供热制冷面积近5年年均增长约23%，地热已成为我国可再生能源家族中的重要一员。

3、白酒 | 德芙和贵州茅台共同宣布，双方合作的酒心巧克力将于9月16日上市。这是继近期瑞幸咖啡与贵州茅台共同推出“酱香拿铁”后的又一次跨界尝试。

点评：招商基金侯昊认为，35岁以上年龄段是白酒的重度消费客群因此如何在30岁甚至35岁前捕获消费者心智，是白酒企业品牌经营的重要一环。茅台经营看似出圈和博眼球，实则抓住了品牌和文化经营的核心，也有望带动年轻客群及市场对白酒的关注度。

4、口腔医疗 | 国家卫生健康委、国家医保局、金融监管总局、国家药监局等四部门日前联合印发《关于进一步推进口腔医疗服务和保障管理工作的通知》，明确将进一步规范口腔诊疗行为，提升口腔医疗保障水平。通知明确地方各级卫生健康行政部门要将口腔医疗服务纳入当地医疗资源总体规划布局中统筹考虑，着力推进综合医院口腔科及口腔专科医疗机构建设，并严格落实各项医疗制度规范，规范开展口腔诊疗服务。

点评：随着中国经济发展，人们生活水平的日益提高，公众对口腔健康的重视程度也不断提高。特别是伴随中国人口老龄化，如今口腔医疗产业正迎来快速发展时期。权威报告预计2026年有望达到2,506亿元的市场规模。国家卫生健康委发布的《健康口腔行动方案（2019年-2025年）》提出，到2025年，健康口腔社会支持性环境基本形成，人群口腔健康素养水平和健康行为形成率大幅提升，口腔健康服务覆盖全人群、全生命周期。

5、知识产权 | 国家知识产权局召开新闻发布会，新闻发言人梁心新介绍，国家知识产权局近日印发《知识产权公共服务普惠工程实施方案（2023—2025年）》，希望通过建设覆盖更广、效能更高、服务更好、体验更优的知识产权公共服务体系，实现政策更加普惠公平、服务更加普惠可及、数据更加普惠开放的目的，更好促进公共服务体系和保护体系、运用体系协同发力，助力营造良好的营商环境和创新环境。

点评：创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。随着新一轮技术变革的加快和经济全球化深入发展，知识产权作为国家发展战略性资源和国际竞争力核心要素的作用更加凸显，世界各国均积极出台并实施强劲的知识产权保护政策措施，通过高标准的知识产权保护和高效益的知识产权运用，更好地释放和激发国家创新发展的动力，提升国家的全球影响力和辐射力。

6、虚拟现实 | 国家广播电视总局发布关于开展广播电视和网络视听虚拟现实制作技术应用示范有关工作的通知，鼓励具备条件的企事业单位，开展虚拟现实制作关键技术攻关、重要标准研制、应用场景创新、业务流程示范、研发成果推广等，形成若干创新联合体，在一定区域内开展技术应用示范，形成虚拟现实制作实验区。推动广电行业虚拟现实生产、传播、呈现产业链快速成熟，促进广播电视和网络视听行业高质量发展。

今日要闻前瞻

中国8月社会消费品零售、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、全国房地产开发投资、城镇调查失业率等经济数据。

中国70城房价。

国新办就国民经济运行情况举行发布会。

2023世界计算大会于9月15日至16日举行。

俄罗斯央行公布利率决议。

美国9月密歇根大学消费者信心和通胀预期。