科勒资本最新调查：私募资本市场仍被看好，人工智能将带来行业重大变化
作为世界顶尖的私募资产二级市场投资公司，科勒资本（Coller Capital）发表的新一期《全球私募股权晴雨表》（Global Private Equity Barometer）显示，尽管宏观经济挑战持续，另类资产对投资者仍然十分具有吸引力。
根据第39期《全球私募股权投资晴雨表》调研了全球110位私募股权投资者的观点，他们所管理的资产总额超过2.2万亿美元。调查结果显示，有90%的投资者计划保持或增加对另类资产的配置。全球投资者对于私募资本市场的普遍看好受到了一系列因素的驱动。其中，目前的宏观经济环境令私募信贷更受投资者青睐。近半数投资者表示，更高的利率对他们旗下私募信贷投资组合的表现产生了正面影响。此外，有四分之三的LP认为，未来一至两年内，私募信贷基金管理人将会比银行更频繁地向私募股权行业提供借款。
科勒资本首席投资官Jeremy Coller表示：“在充满挑战的宏观市场环境中，另类资产依然深具吸引力。LP都致力维持资产配置水平，并着力在私募信贷与共同投资等领域加大投入力度。与此同时，我们留意到市场的基本面也正在发生变化。生成式人工智能技术所创造的机遇与不断变化的监管环境所带来的挑战可能会在未来改变LP与GP的运营方式。”
上述报告还指出，人工智能在私募股权行业中的角色日益重要。调查显示，LP越发相信人工智能技术可能会改变他们原有的投资流程。大部分的LP（54%）认为有必要在机构内部发展应用人工智能技术，以帮助优化自身的组织与决策能力。其中，基金监测管理与竞争对手标杆分析是人工智能应用的两大重点，分别有38%与31%的投资者计划在这两项工作流程中采用人工智能。人工智能的日益普及也影响了LP的资产配置决策。近一半的LP表示对专注于人工智能领域的风险投资基金感兴趣，其中欧洲LP的兴趣尤为浓厚。
此外，私募股权行业内的共同投资机会日益增多，它们对投资者的吸引力也越发提高。半数LP预计，全球各个市场在未来12个月内都将会出现更多的共同投资机会。与全球同业相比，亚太LP对此尤为乐观，超过半数（52%）看好这一趋势的出现。此外，有五分之一的全球投资者表示，他们在过去12个月内对共同投资的兴趣有所增加。
尽管投资者对接续基金保持了较高的兴趣，但流动性短缺可能导致他们难以出资参与此类型交易。将近四分之一LP表示，由于对流动性方面的要求，他们计划减少投资接续基金。超过三分之二的全球LP表示，他们无意参与对GP下一只旗舰基金要求捆绑式出资的GP主导交易。然而，有57%的亚太LP表示愿意参与这类型的交易。
科勒资本亚洲区负责人金俊皓表示：“与北美和欧洲同业相比，亚太LP对于调整投资策略抱持着更加开放的态度，更乐于接受具有创新性的交易结构。我们也看到市场对东南亚和印度的投资兴趣不断提高，可见LP正在更加积极地探索亚洲的多元化投资机遇。”
责编：岳亚楠
校对：李凌锋