原标题：债市早报：利率债现券长短端走势分化，转债市场指数小幅收跌

金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】12月5日，利率债现券长短端走势分化，短端在资金扰动下偏弱，长端受股市下跌提振偏强；荣盛发展及控股子公司涉及中建投信托及中国华融诉讼纠纷，涉案金额合计7.52亿元；融创房地产公告新增29项失信行为，将对公司产生一定的负面影响；转债市场指数小幅收跌，转债市场个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍大幅上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【财政部回应穆迪下调我主权信用评级展望有关问题】据财政部官网，近日，财政部有关负责同志就穆迪评级公司下调我主权信用评级展望有关问题接受了记者采访。相关人员表示，穆迪作出调降中国主权信用评级展望的决定，对此，我们感到失望。中国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，地方隐性债务规模逐步下降，风险得到缓释。房地产市场下行给地方一般公共预算和政府性基金预算带来的影响是可控的、结构性的。

（二）国际要闻

【美国10月JOLTS职位空缺数远逊预期，创两年半新低】12月5日，美国劳工统计局公布的报告显示，美国JOLTs职位空缺在经历连续两个月上涨之后，10月下降至873.3万人，远低于预期的930万人，创下2021年3月以来新低，显示出历来吃紧的劳动力市场可能正在松动。具体数据方面，美国10月JOLTs职位空缺为873.3万人，下降61.7万人或6.6%。职位空缺10月下降后，变为每个失业工人对应1.34个职位空缺，为2021年8月以来新低，几乎回到疫情前的水平，更远不及几个月前的1对2。9月职位空缺数据则从955万人下修至935万人。

【美国11月ISM服务业回暖，价格指数四个月新低，就业指数三个月来首升】12月5日，ISM公布的数据显示，随着商业活动和就业的回升，美国11月ISM服务业指数52.7，好于预期的52.3,10月前值为51.8。美国ISM服务业指数在过去一年中持续波动，但仍保持在50大关上方，表明处于扩张态势。重要分项指数方面：商业活动指数从10月的54.1回暖1个点至55.1。新订单分项指数维持在55.5。该分项指数在9月时仅录得51.8，创下2023年迄今以来的新低。就业分项指数小幅回升，从10月的50.2升至11月的50.7，为三个月来首次小幅上升。价格指数小幅下跌0.3个点至58.3，创下四个月新低，不过仍处于相对高位。

（三）大宗商品

【国际原油期货价格继续下跌，NYMEX天然气价格小幅下跌】12月5日，WTI 1月原油期货收跌0.72美元，跌幅0.99%，报72.32美元/桶。布伦特2月原油期货收跌0.83美元，跌幅1.06%，报77.20美元/桶。NYMEX天然气期货价格收跌0.11%至2.696美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

12月5日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了2100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有4150亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金2050亿元。

（二）资金利率

12月5日，资金面紧平衡，7天期资金利率上行。当日DR001下行1.86bps至1.694%，DR007上行4.87bps至1.834%。

数据来源：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

12月5日，现券长短端走势分化，短端在资金扰动下偏弱，长端受股市下跌提振偏强，银行间主要利率债收益率窄幅震荡。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230018收益率下行0.85bps至2.6830%；10年期国开债活跃券230205收益率下行0.50bps至2.8710%。

数据来源：Wind，东方金诚

债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

（二）信用债

1. 二级市场成交异动

12月5日，6只地产债成交价格偏离幅度超10%，其中，“22金地MTN001”跌超14%，“H0金科03”跌超16%，“21金地MTN007”跌超24%，“20宝龙04”跌超27%，“H0融创03”跌超40%；“21龙湖拓展MTN001(项目收益)”涨超34%。

2. 信用债事件

中国奥园：公司公告，Add Hero英属维尔京群岛计划认许聆讯排定于12月8日举行。

荣盛发展：公司公告，公司及控股子公司涉及中建投信托及中国华融诉讼纠纷，涉案金额合计7.52亿元；公司及子公司其他尚未披露的诉讼事项主要为借款纠纷、商票纠纷等，涉及总金额约21.98亿元，占归母净资产的9.44%。

新世界发展：公司公告，公司已接受对旗下7只美元债合计约6.1亿美元本金的收购，12月5日结算。

融创房地产：公司公告，公司新增29 项失信行为，将对公司产生一定的负面影响。

旭辉控股：公司公告，公司以2.21亿出售山东德州项目51%股权，与山东中正合作开发德州项目。

曲靖麒麟城投：公司公告，据中国执行信息开网的信息，公司被列入被执行人名单，执行标的为2.64亿元。该案件系中航信托诉曲靖市麒麟职业技术学校、公司金融借款合同纠纷，公司在该案件中承担连带清偿责任。

丰都国投：主承建行公告，发行人拟提前兑付“18丰都国资MTN001”全部未偿本金，将于12月11日召开持有人会议。

苏州资管：公司公告，由于市场出现波动，取消发行“23苏州资产SCP006”。计划发行金额3亿元，发行期限220天。

广州净水：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“23广州净水GN001(科创票据)”。计划发行金额4亿元，期限3年。

中国恒大：公司公告，金碧物业就其20亿元存单质押担保被银行强制执行一事，提出追偿约20亿元款项及暂计利息约1.5亿元。恒大地产新增11则被执行人信息，执行标的合计9.6亿余元，涉及合同纠纷、票据纠纷等案件。

景瑞地产(集团)：公司公告，因未按时披露公司债券中期报告，公司收到公开谴责纪律处分决定书，上交所纪律处分委员会对公司相关责任人予以公开谴责。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【权益市场三大股指集体收跌】12月5日，权益市场震荡走弱，当日上证指数、深证成指、创业板指分别收跌1.67%、1.97%、1.98%。当日，两市成交额8379亿元，北向资金净卖出75.21亿元。当日，申万一级行业全线下跌，仅医药生物、公用事业、农林牧渔跌幅在1%以内，计算机跌逾3%，传媒、电子、国防军工、通信等7个行业跌逾2%。

【转债市场主要指数小幅收跌】12月5日，转债市场跟随权益市场继续下行，当日中证转债、上证转债、深证转债收跌0.48%、0.45%、0.53%。当日，转债市场成交额435.40亿元，较前一交易日减少0.15亿元。转债市场个券多数下跌，565只个券中，39只上涨，446只下跌，80只持平。当日，新上市丽岛转债涨停57.30%，存量个券中，金钟转债涨超11%，中富转债涨超10%，盛路转债、泰坦转债涨超7%，表现亮眼；下跌个券中，大业转债、多伦转债跌逾6%，万顺转债、大叶转债跌逾5%，瑞鹄转债、润达转债、胜达转债跌逾4%。

数据来源：Wind，东方金诚

2. 转债跟踪

今日（12月6日），盛航转债开启网上申购。

12月5日，天润乳业转债发行获交易所审核通过。

12月5日，山石转债、东风转债公告不下修转股价格。

12月5日，胜达转债、大业转债公告董事会提议提前赎回。

（四）海外债市

1. 美债市场

12月5日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行7bp至4.57%，10年期美债收益率下行10bp至4.18%。

数据来源：iFinD，东方金诚

12月5日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至39bp；5/30年期美债收益率利差收窄4bp至16bp。

12月5日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.17%。

2. 欧债市场：

12月5日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅下行。其中，德国10年期国债收益率下行6bp至2.35%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行13bp、13bp、12bp和15bp。

数据来源：英为财经，东方金诚

中资美元债每日价格变动（截至12月5日收盘）

数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

来源：金融界