传音三季度净利润翻了2倍，中国公司冲入最后的新大陆｜焦点分析
作者 | 杨许煌
编辑 | 袁斯来
时间进入2023年，遭遇印度市场抵触、非洲市场萎靡和欧洲的撤退后，消费电子厂商们发现，偌大的世界只有拉美还残留最后未开垦的土地。
而一些布局较早的公司度过积累期后，已经开始尝到甜头。
10月17日晚，传音控股发布第三季度财报。财报显示，第三季度公司实现营收179.93亿元，同比增长39.23%；归属上市股东的净利润为17.83亿元，同比增长194.86%。
相较于第一季度两项数据指标分别下滑约16%、34%，传音控股在第三季度实现了业绩的高幅逆增长。传音控股方面表示，第三季度营收增长主要原因之一是公司持续开拓新兴市场。
传音控股投资者关系总监梓轩表示，第三季度传音智能手机的收入70%以上来自非洲以外市场。“非洲手机”正走出非洲，在新世界的土壤持续开花。
在这轮新兴市场的扩张中，传音在拉美的表现格外瞩目。根据Canalys数据，第三季度传音在拉美市场同比增长159%，以10%的市场份额位居第四。
图源Canalys
第二季度传音拉美地区的扩大化趋势就已十分明显。2023年第二季度传音手机出货量在拉美地区以56% 的增长跃至第四，占市场份额的7%。
而且，传音是第二季度在拉美地区唯一实现正增长的厂商，同时也是前五大厂商在全球唯一实现正增长的厂商。经过又一季度在拉美的扩张，传音的营收成绩单变得更加亮眼。
很长一段时间，拉丁美洲对中国消费电子厂商来说遥远而陌生。日夜颠倒的时差、30多个小时、多次转机的路途和混乱的街道，足以让它们敬而远之。
但如今他们别无选择。传音业绩逆转证明拉美市场增长的可能性。可以预想，此后拉美的市场将变得愈发拥挤，竞争也将走向野蛮。
最后一片蓝海
拉美其实是厂商们退而求其次的选择。这里销售利润不如欧美，拓展业务的便利度不如时差更少的中东和非洲，人口密度和数量也无法和印度、东南亚相比。
如果看外部环境，拉美也谈不上稳定。近三年来，受新冠疫情和乌克兰危机影响，拉美地区大宗商品价格上涨、运输成本不断提高、供应链中断和全球通货膨胀加剧，通胀、债务压力积重难返，经济增长乏力。
频繁的大选与政治变动与经济动荡相互交职催化，一边是“粉红浪潮”的不断推进，另一边是“阿根廷特朗普”赢得最多选票，左右互斗，变乱交织，影响着中资企业深耕拉美的信心。2024年，墨西哥、秘鲁、委内瑞拉等国也将迎来大选，为拉美地区的政治版图变化带来更多的不确定性。
联合国拉丁美洲和加勒比经济委员会（拉加经委会）9月5日发布年度经济研究报告，预测2023年拉美和加勒比地区经济将增长1.7%。南美洲经济今年将增长1.2%，低于去年的3.7%；中美洲和墨西哥将增长3%，低于去年的3.4%。报告认为，受外部环境的影响，拉美和加勒比地区经济或将持续低迷。
经济形势虽然整体低迷，但拉美地区的通胀在较大程度上得到了控制。联合国10月4日发布了有关国际经济形势的年度报告。在全球经济将进入疲软期的背景下，巴西财政部发布数据，将巴西2023年经济增长预期从2.5%上调至3.2%，高于世界平均水平。世界银行发布的《世界经济展望》也将墨西哥今年增长预期从1.5%上调至2.5%，增长虽低于上个年度，但保持了相对的稳定。
Canalys报告认为，随着消费信心的恢复、库存水平改善以及厂商对关键细分市场的关注，拉美市场呈稳中向好的迹象。
虽然利润不如欧美，但拉美没有战争干扰、离地缘政治影响较远，在当前的局势中成了为数不多的选择。
“欧美门槛高、投资高，东南亚卷到不能再卷，中东非也不行了。没地方可以卷了，然后看到有块地没开发，就来争夺最后的空白地。” 一位常年驻拉美的手机行业人士告诉硬氪。
SHEIN、TikTok、华为、小米、TCL、海信等企业都在拉美投入重金。拉美中资企业已超2700家，成为中国对外投资的第二大目的地。
数据也证明了拉美的潜力。不同于近几年才爆发的电商，手机已经是个夕阳行业。即便如此，拉美仍有强劲的增长空间。根据Statista数据，2023年拉美地区还拥有310.4亿美元的市场。没有公司会放弃这样的诱惑。
图源东吴证券研究所
这也意味着拉美将很快重复东南亚、印度的惨烈的竞争战事。
资本出海，各显神通
拉美智能手机市场中，三星、摩托罗拉和小米占据了市场前三。其中，三星在拉美逐渐放弃低价路线，将重点转移至200美元以上利润更好的机型，摩托罗拉和小米做的都是中低端产品。
看似稳定的市场底层却是动荡的。说到底，拉美消费力不高，中低端产品用户不会有忠诚度，谁拥有更多狼性，谁就能拿下市场。
传音在拉美主要做的还是入门级产品，在哥伦比亚、厄瓜多尔和秘鲁等国表现出色。
他们也显示出强悍的风格。
21年LG退出巴西市场后，传音随即拿下巴西电子产品制造商Positivo Tecnologia独家合作，在巴西推出Infinix中档智能手机，争夺LG部分份额。Infinix新品在巴西一开售就以每秒15台的速度被疯抢。
不同于欧美对品牌的重视，在拉美只要拿到运营商资源，销量不会成问题。
传音显然在四处挖掘运营商客户，包括与墨西哥政府运营的移动服务提供商Altan Redes达成协议，并同移动电信服务提供商Millicom协商建立合作关系，在中美洲地区销售手机。
传音一步步拿下各个主要国家的运营商客户。今年3月，TECNO官微消息称与哥伦比亚最大电信运营商Claro在首都波哥大Claro总部大楼举行联合发布会，进驻了Spark 8C、Spark 9 Pro和CAMON 19 Neo等TECNO产品。以哥伦比亚为起点，传音在拉美市场开启新一轮扩张。
根据Canalys数据，2023年第二季度，三星、摩托罗拉和小米跌幅均高达两位数。传音在第二季度以56%的增长占据了拉美市场7%的份额，以第四的排名成为拉美地区前五手机厂商中唯一实现正增长的厂商。
然而，新兴市场的特点就是成长曲线会很快到达瓶颈。
过去，中国手机厂商在印尼、中东非和印度市场都经历过快速增长，但终究难以提升价格。厂商靠着薄利多销，寄希望于这些市场购买力会提升。在漫长的等待中，外部环境难免变化，甚至发生剧变，公司们只能黯然离场。即便拉美如今变得拥挤和热闹，掘金者们还是需要更谨慎。