港股解盘：通胀降息进入拐点恒指大涨 万亿计划助推地产
【解剖大盘】
隔夜美股涨疯了，几大股指均涨幅在2个点，港股这边也按捺不住，压抑已久，大涨3.2%。量能放大到了1349亿。周三涨幅远超A股是因为近期涨幅偏落后，而且，港股市场一般是要看到不利因素扫除才敢入场。
最大刺激自然是来自于美国的通胀数据给力，美国10月未季调CPI同比升3.2%，预期升3.3%，环比增速降至0.0%，核心CPI环比增速为0.2%，预期升0.3%，受此影响，两年美债利率大幅下挫，回落至4.85%附近。这个数据出来，市场出来两大预期，1、美国通胀或见到拐点，理由是占大头的能源价格预计很难再上行，供给方面，虽然沙特延长削减的可能性增加，但中东供应中断的担忧有所缓解，且美国放松对委内瑞拉的制裁后拉美国家石油产量有望增加。同时，由于美国制造业PMI、非农就业等数据边际走弱，市场对于未来原油需求前景的担忧进一步加剧。另外，美国劳动力市场增长放缓有望减弱核心服务项通胀黏性，消费支出未来进一步放缓预计也将继续推动核心商品项通胀压力持续保持在低位。2、美联储年内加息有望进入拐点，既然通胀被压制，加息的理由就不断弱化。普遍预期12月会继续按兵不动，明年年中开始降息的判断开始占据主流。
次要的刺激来自于两国元首旧金山会晤。对于重要的经济议题，拜登重申“美国不寻求与中国脱钩”。白宫国安会发言人则补充介绍，中美元首还将讨论当前巴以冲突和俄乌冲突等热点问题，拜登也将寻求在气候变化等全球性问题上同中国合作。
双方都在营造气氛，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明:两国支持二十国集团领导人宣言所述努力争取到2030年全球可再生能源装机增至三倍；决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”；两国计划于2024年上半年举办地方气候行动高级别活动。光伏情绪被带起，对于这个板块，市场普遍看法是产能过剩，需求还没起来，不过，股价已经充分定价，后面随着国内、国际环境的边际改善，已经有资金在开始做左侧，如信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)。类似的情况也发生在锂电方向，卷到了极致之后，往往就会引发转变，如天齐锂业(09696)、赣锋锂业(01772)。需要的是契机。
市场本身也有利好推动，据报中国计划为三大工程”(保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设)提供至少1万亿元人民币的低成本融资。抵押补充贷款(PSL)或是资金主力，财政补贴、专项债和市场化资金或是筹措资金的补充渠道。资金能落实到位，对地产就是最大的利好支撑。这里面主要的机会在城中村改造这块，在一、二线城市拥有大量土地储备的开发商，如华润置地(01109)、中国海外发展(00688)、龙湖集团(00960)，另外，拥有丰富再开发经验的开发商，如万科(02202)预计也会受益。下游的建材类自然也水涨船高，如中国建材(03323)。
AI应用端再传消息，OpenAI的CEO Sam Altma突然宣布，ChatGPT Plus账号暂停注册，原因是：访问量激增超出了服务器的承受能力。可见其放开之后C端反响强烈。按照这种火爆来看，OPENAI已经向赚钱方向迈出了坚实的一步。而国内方面，大家还在卷通用大模型，正处于不断烧钱的阶段，有报道说截至10月份，中国已经发布了238个大模型，而6月份的时候这个数字大概是79个，相当于4个月翻了3倍。但国内的应用端仍不见大的起色，这个也不能全怪下游没有开发出原生应用，关键是国内的大模型还没达到相应的水准，如果能达到GPT4.0水平，估计才会激起大规模的投入，否则，都不知道谁胜出，搞错了方向投入就会打水漂。美国火爆的应用起码给市场带来了方向，应用端确实大有可为。创新奇智(02121)在AI+制造领域具有优势地位，新推出的生成式AI平台有望贡献新的收入增量。周三涨超6个点。
2023年广州国际车展将于2023年11月17日至26日，在中国进出口商品交易会展馆举办。余承东：问界M9将亮相广州车展。预计又要刮起一阵“旋风”。小鹏的X9也将亮相，市场期待也比较高，昨日提到的小鹏汽车(09868)周三再度上涨7.62%。
据中国网络视听节目服务协会消息，2022年11月下旬开始，广电总局集中利用3个月时间，组织开展了“小程序”类网络微短剧专项整治工作，取得积极成效。下一步，广电总局将不断完善常态化管理机制，从7个方面加大管理力度、细化管理举措。短剧作为新出来的赛道，加强监管是应该的，同时也侧面验证了其将进入野蛮生长阶段。智通公告掘金挖掘的飞天云动(06610)其实才是正宗的短剧个股，周三涨超6个点。
虽然对于此次会晤期望不是特别高，但参考巴厘岛会谈的市场表现来看，往往都有一波很不错的涨幅，看下CXO类的积极表现就可以看出资本的态度。接下来只要成交量能维持在千亿以上，市场热度就会提升，金股里面的潍柴动力(02338)、舜宇光学(02382)、石药集团(01093)、申洲国际(02313)等均展现了较强的攻击力。
【板块聚焦】
汇丰研究报告指出，在赛事首周(11日及12日)期间，业界留意到酒店预订量达约60%至70%，而第二周达到70%至80%；该行指，假设11月余下时间的日均博彩收入达约5.3亿至5.8亿澳门元，11月总博彩收入或达161亿至170亿澳门元，即回到2019年的70%至74%水平。该行认为，博彩板块估值不高，继续看好拥有更多酒店客房及博彩桌的营运商，按长远来看，会有更可持续的发展，因随着时间，休闲旅游需求增强。在氛围偏好之下，博彩股的预期也在提升，主要品种有：美高梅中国(02282)、银河娱乐(00027)、金沙中国(01928)。
【个股掘金】
福莱特玻璃(06865)：拟投建2座日熔化量1600吨光伏组件盖板玻璃项目 Q3业绩超预期
2023年11月13日公司第六届董事会第四十六次会议审议通过了《关于全资孙公司印尼福莱特光能有限公司投资建设2座日熔化量1600吨光伏组件盖板玻璃项目的议案》，同意公司全资孙公司印尼福莱特光能有限公司总投资约2.9亿美元在印度尼西亚中爪哇岛建设2座日熔化量1600吨光伏组件盖板玻璃项目，本项目包含玻璃生产线及其配套加工生产线。
公司前三季度营收158.85亿元，同比增长41.64%；归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，同比增长30.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润19.46亿元，同比增长32.44%。
点评：本次对外投资，加快公司出海步伐，不仅有利于优化公司产能布局，提升公司产能，而且能发挥在印度尼西亚生产的优势，降低公司生产成本，增强公司抗风险能力及经营稳定性，实现可持续发展。此外，公司结合自身财务状况和经营状况，计划采用回购公司部分H股的形式，维护公司股价。公司新增产能点火，带动公司光伏玻璃销量高增，驱动营收超预期增长。
产能持续释放：截至2023年9月14日，福莱特光伏玻璃在产日熔量20,600吨，市占率22.4%。东南亚产能盈利水平尤为突出，2023H1公司越南子公司确收10.2亿，净利率高达23%。公司凤阳四期4*1200吨产线在建，据2023年6月安徽省工信厅公告，该产能听证意见为低风险，处理意见为“按规定开展风险预警”；若后续进展顺利，上述四条产线有望于年内点火，公司2023年末在产日熔量将升至25,400吨。此外，福莱特南通4*1200吨产线已于2022年10年获江苏省工信厅公示，预计于2024年释放有效产能。
天齐锂业(09696)：营收环比下降 盈利能力提升
2023年第三季度公司营业收入85.76亿元，环降35.88%；归属于上市公司股东的净利润16.46亿元，环增4.38%。Q3公司毛利率85.23%，环增0.4pcts。
点评：公司营收环比下降，盈利能力提升，矿利润压缩下同时锂盐成本大幅降低，毛利率整体保持稳定。2023年5月，公司子公司盛合锂业以增资扩股的方式引入战略投资者紫金矿业(其持有20%股权)，有望推动雅江措拉锂矿项目建设，为公司提供双重资源保障。
从2023年第三季度来看，天齐锂业在扩产、产业链布局方面均取得新进展。7月份，公司宣布作为领投方以1.5亿美元的自有资金参与SM的A轮股权融资，这是天齐锂业首次和产业链最下游的汽车端建立联系；23年9月公司分别与吉利控股和梅德赛斯奔驰签署合作协议，拟共同探索新的增长机会。
此外，天齐锂业在四川遂宁市安居区化工产业园区投建年产2万吨碳酸锂工厂项目，三季报显示，目前该建设项目已竣工，并进入带料试车阶段。花旗发表评级报告指，天齐锂业第三季业绩强劲，受惠锂辉石业务稳健，加上其价格落后一个季度。该行指，冶炼厂正与供应商就今年第四季及明年的锂辉石价格谈判，寻求更高频率的价格机制；若最终得出讨论结果，这将会进一步加大其锂辉石业务的下行压力。
力劲科技(00558)：建议采纳深圳力劲股权激励计划 先进制造基金增资
公司发布公告，于2023年11月9日，董事会已议决建议采纳深圳力劲股权激励计划，以供股东于公司将予召开的股东特别大会上批准。9月14日，公司公告，先进制造有条件同意以向深圳力劲现金增资不少于人民币11.5亿元及不多于人民币15亿元的方式认购深圳力劲经扩大注册资本不少于约9.47%及不多于12%，以增加其注册资本及资本公积金。
点评：实施股权激励一般对业绩都会带来刺激，而引进先进制造可以为公司发展核心业务带来发展资金。公司大型和超大型压铸机受益于新能车轻量化，短中长期需求都较好。公司预计到2025年国内/海外大型压铸机市场规模为~47/39亿元，最新的增长点在电池包、A00级车型的应用渗透。
近期几个催化：1、10月26日，力劲科技举办16000T超大型压铸单元发布会暨新能源汽车压铸产业高质量发展论坛。2、广东鸿图与公司签署了16000T超大型智能压铸单元战略合作协议。3、在10月24日小鹏科技日上，小鹏汽车表示即将扩展一台16000T压铸机(岛)以支持投产更大型的压铸件，有望成为公司16000T压铸机首批定点客户。
产能方面，公司去年投产的深汕智慧工厂提升了公司~30%的产能空间，且公司预计国内杭州湾工厂或于9-10月份投产、年产能空间可达40亿元，海外则计划新建印度孟买和墨西哥工厂、并对印第安纳和斯图加特产线进行升级改造。大众与小鹏汽车达成合作协议将于2026年推出面向中国市场的新电动车型，作为小鹏汽车超大型压铸机供应商的力劲科技或将持续受益。
来源：智通财经APP