【海外投资观察】中国企业海外投资并购的新趋势以及所面临的机遇和挑战
11月2日，中国全球投资峰会2023在上海举行，100多位来自国有企业、民营企业、投资基金和金融机构的高管和专家汇聚一堂，探讨与中国企业海外投资相关的热点话题。毕马威全球中国业务发展中心中国主管合伙人李瑶、毕马威中国投资并购与交易战略主管合伙人王虹、海外投资税务咨询合伙人连咏恩以及审计合伙人周盛参加了此次峰会，与参会嘉宾进行了深入的交流，分享毕马威中国服务“走出去”客户多年来的经验和最新的趋势洞察。
在峰会上，李瑶做了题为“中国企业海外投资并购的新趋势以及所面临的机遇和挑战”的主旨演讲。她指出，鉴于中国企业的国际化需求和转型需要，加之疫情管控放开后国际交流大幅增加，中企海外布局的步伐再次提速。与以往不同的是，国际形势和地缘政治的影响使得中企的海外并购活动减少，绿地投资正迅速成为其海外投资的一种重要方式，企业通过投资建厂将产业链供应链延伸到海外，同时也带动当地就业和经济发展，受到东道国的欢迎。
李瑶
毕马威全球中国业务发展中心
中国主管合伙人
中国企业会将重心放在‘一带一路’沿线国家和新兴经济体，例如东盟区域经济一体化将带动中企将供应链转移到东南亚，进行制造业、新能源相关产业的投资布局；中东海湾国家正向经济多元化转型，这将为中企提供新能源、先进制造业、数字经济、生物医药等领域的投资机遇；非洲及拉美国家在‘一带一路’框架下的能源、资源和基建合作将继续；而墨西哥在北美的区位优势、贸易便利及制造业基础，也吸引了众多中国企业前去投资建厂。
但这并不意味着传统的投资目的地没有投资机遇。例如，在欧盟积极推动绿色转型的背景下，具有技术和成本优势的新能源、电动汽车及其产业链上下游的中国企业将通过绿地投资，逐步将研发、生产和售后都更靠近欧洲消费者市场；在美国，通胀削减法案推出的激励措施，也将吸引一部分中国企业到美国建厂，以动力电池等制造业企业为代表。
面对这些新兴投资机会，毕马威的专家提示，中国企业面临的挑战也不容小觑。从大环境来讲，当前全球经济下行趋势明显，地缘政治风险加剧，国际形势更为复杂，这为中企的海外投资带来一定的不确定性。投资方式从棕地转向绿地，中国企业更需注重经济可行性，降低项目融资成本，提升中国资金的竞争优势。而项目在海外落地后，其运营也将面临一系列的考验，例如，企业亟需数字化转型，利用科技赋能，但同时又要加强跨境数据安全和信息保护；国际社会对可持续发展的关注和要求日益提升，企业在ESG合规方面的投入将持续加大；此外，境外项目和资产管理都较为复杂，人才队伍建设方面也需要应对跨文化挑战。
连咏恩
税务合伙人
毕马威中国
当前国际税收征管趋严，东道国的税务稽查日益频繁，中国企业需根据当地最新政策，做好阶段性财税健康自查。
王虹
投资并购与交易战略主管合伙人
毕马威中国
在海外项目全生命周期中，以往中国企业更着重于项目的投资阶段，未来会逐步从投资扩展到后期的运营，而这种转变会给企业带来更多风险，尤其在不熟悉的国家。企业在做投资预判时，不仅要权衡投资回报，还要把运营期的风险也全盘考虑进去，看重运营收益率。从这一方面来看，协助中国企业将风险前置，是像毕马威这样的专业机构未来工作中的一个重点。
毕马威中国致力于为中国企业对外投资提供一站式的“全生命周期”的服务，覆盖战略制定、投资环境分析、交易咨询、尽职调查、项目估值、项目融资、税务筹划、商业谈判支持、并购后整合、风险管理体系建设、海外业务管控与人力资源服务、ESG管理、数字化、运营效率提升、重组退出等二十多个交易环节，形成完整的项目闭环。
毕马威全球中国业务发展中心（GCP）总部位于北京，在全球近60个投资热点区域组建专业团队，其中包括欧美澳等传统投资目的地以及东南亚、拉美、中东和其它“一带一路”沿线的新兴热点投资地区，致力于协助中国企业开展对外投资以及外资企业来华投资和拓展业务。我们的团队已经成功地协助中国企业完成了众多具有里程碑意义的对外投资交易，同时还向有对华投资意向的外资企业推荐合适的中国业务合作伙伴，使他们能够更顺利地拓展中国市场。
通过GCP，毕马威与中外客户并肩前行，支持和帮助他们理解复杂的营商环境、发挥自身独特的优势、寻求合适的合作伙伴、积极融入当地社会以及制定和实施长期可持续的商业发展战略。
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